一、政策動向：房地產(chǎn)與城市更新政策加碼

住建部錨定“穩(wěn)住樓市”四大重點(diǎn)

鞏固政策組合拳（降息、增貸、減稅）以提振需求，推進(jìn)“保交房”攻堅戰(zhàn)，2024年已完成373萬套住房交付210。擴(kuò)大城中村及危舊房改造規(guī)模，2025年專項(xiàng)債4.4萬億元部分用于存量商品房收購及舊改，目標(biāo)改造2000年前老舊小區(qū)（涉及44億平方米，理論拆除上限8.8億平方米）310。推動“好房子”建設(shè)，住宅層高標(biāo)準(zhǔn)擬從2.8米提升至不低于3米，促進(jìn)產(chǎn)品力升級10。

城市體檢全面鋪開，全國290多個地級市已啟動城市體檢，未來將延伸至縣級市，結(jié)合城市更新優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施。

二、基建龍頭企業(yè)動態(tài)與業(yè)績表現(xiàn)

龍頭企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù) 中國建筑：2024年第三季度營收4819億元，凈利潤102.5億元，但毛利率同比下滑至7.36%；近5日股價下跌1.12%。中國中鐵：同期營收2757.6億元，凈利潤62.9億元，毛利率8.72%；股價近5日下跌1.39%。

安徽建工：第三季度凈利潤3.49億元，同比降14.42%；市值76.2億元，年內(nèi)股價跌幅達(dá)7.66%。

市場資金流動，多只基建股近期主力資金凈流出，如中國中鐵單日凈流出6299萬元，反映市場短期調(diào)整壓力。

三、工程機(jī)械與新材料領(lǐng)域突破

工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇超預(yù)期

2025年1-2月挖掘機(jī)內(nèi)銷同比增長51%，非挖機(jī)械需求同步增長，預(yù)計3月延續(xù)高景氣。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)荜P(guān)注，具身智能技術(shù)推動行業(yè)需求重構(gòu)，小米、特斯拉等企業(yè)加速布局。銻金屬價格與需求雙漲

因出口管制及AI、新能源需求驅(qū)動，銻價創(chuàng)歷史新高，預(yù)計供需缺口超20%，相關(guān)板塊估值或重估。

四、重大工程項(xiàng)目進(jìn)展

天津西青區(qū)道路工程終止，因投標(biāo)供應(yīng)商不足三家，迎水南路電纜保護(hù)工程（項(xiàng)目金額未披露）終止招標(biāo)。山西古建修繕項(xiàng)目中標(biāo)山西古典建筑工程有限公司以85萬元中標(biāo)南樊魁星塔及河王財神廟獻(xiàn)殿修繕工程，工期90天。

江西水利雷達(dá)采購調(diào)整。江西省水文監(jiān)測中心修改測雨雷達(dá)采購標(biāo)書，刪除CNAS認(rèn)證要求，項(xiàng)目金額待定。

五、技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈升級

重慶輕量化制造中心落地，精密成形國家工程研究中心重慶分中心揭牌，聚焦新能源汽車輕量化零部件（如電池托盤）生產(chǎn)，目標(biāo)降本30%、效率提升40%，預(yù)計3年帶動產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模50億元。

總結(jié)與展望

2025年工程建筑行業(yè)呈現(xiàn)“政策托底+技術(shù)驅(qū)動”雙主線：房地產(chǎn)政策聚焦穩(wěn)需求與品質(zhì)升級，基建龍頭業(yè)績分化但長期受益于城市更新；工程機(jī)械及新材料領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新（如輕量化、銻金屬）成為增長引擎。建議關(guān)注核心城市開發(fā)商、高景氣機(jī)械供應(yīng)鏈及新材料標(biāo)的。更多項(xiàng)目細(xì)節(jié)可查閱政府招標(biāo)平臺及企業(yè)財報。